當地時(shí)間22日，歐盟委員會(huì )提議將天然氣價(jià)格上限定為每兆瓦時(shí)275歐元，并提議從2023年1月1日起實(shí)施。



該提議是對此前歐盟提出的建立天然氣價(jià)格修正機制的細化。此前，歐盟提出要為荷蘭所有權轉讓中心（TTF）的所有交易建立動(dòng)態(tài)價(jià)格限制，該機構被視為歐洲天然氣價(jià)格風(fēng)向標。



該天然氣限價(jià)機制將在滿(mǎn)足兩個(gè)條件時(shí)觸發(fā)：一是TTF的天然氣期貨價(jià)格連續兩周超過(guò)275歐元；二是TTF價(jià)格在上述兩周內連續十個(gè)交易日較液化天然氣指導價(jià)高出58歐元。



限價(jià)條件被滿(mǎn)足后，歐盟能源監管合作機構（ACER）將立刻在歐盟官方日志上發(fā)布市場(chǎng)修正通知，次日限價(jià)機制生效，超出價(jià)格上限的衍生品交易都將無(wú)法進(jìn)行。



當任何一個(gè)限價(jià)條件不被滿(mǎn)足時(shí)，限價(jià)措施將自動(dòng)取消。同時(shí)，若歐盟發(fā)現該限價(jià)措施影響到供應鏈安全或金融穩定時(shí)，歐盟委員會(huì )可阻止該機制被觸發(fā)或在觸發(fā)后暫停該機制。



外界廣泛認為，該價(jià)格上限設置得非常高。在過(guò)去一年中，歐洲天然氣價(jià)格只有一次超過(guò)該數值，而且僅持續了一周，尚未達到本次提議的限價(jià)條件。



雪上加霜



然而，就在俄氣限價(jià)的關(guān)口，一則壞消息讓市場(chǎng)陷入恐慌......



近日，據日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省的一份報告指出，2026年之前可以按穩定價(jià)格供應的長(cháng)期LNG（液化天然氣）合同，目前都已經(jīng)售罄。



而且那根據日本企業(yè)的說(shuō)法，全球市場(chǎng)上的長(cháng)期LNG合同也已經(jīng)所剩無(wú)幾了。



也就是說(shuō)，供應緊張的狀態(tài)將保持多年！



照這樣下去，若市場(chǎng)上穩價(jià)供應的長(cháng)期LNG合同都“售罄”后，俄羅斯又已經(jīng)多次強調不會(huì )給支持天然氣限價(jià)的國家出售天然氣，歐洲接下來(lái)將會(huì )面臨的是價(jià)格昂貴且震蕩的現貨市場(chǎng)。



目前天然氣只有兩種運輸方式，一種是管道（類(lèi)似于北溪-1），另外一種就是LNG船運輸。從2020年全球天然氣液化工廠(chǎng)產(chǎn)能分布中可以了解到，澳大利亞、卡塔爾、美國、馬來(lái)西亞、阿爾及利亞是產(chǎn)能排名前五的國家，以往歐洲大部分的天然氣依靠管道從俄羅斯進(jìn)口，如今俄羅斯的天然氣斷供后，只能寄希望于LNG船運了，受此影響，美國LNG出口量大增，2022年上半年美國已成為全球LNG最大出口國，并大部分LNG出口至歐盟和英國。



美國能填補歐洲天然氣空缺嗎？



雖然美國液化天然氣填補了大量供應缺口，但能真正代替俄羅斯的天然氣嗎？現實(shí)卻是美國目前并沒(méi)有足夠的基礎設施，目前正在建設的大型LNG項目中，最近的都將在2024年才開(kāi)始生產(chǎn)。由此可見(jiàn)，從產(chǎn)量來(lái)看，美國的LNG增量都有限！



現下雖天然氣儲備量已經(jīng)足夠歐洲度過(guò)整個(gè)冬天，但在供應緊缺的往后數年，冬天或將更加寒冷。



【冷知識】天然氣的價(jià)格誰(shuí)來(lái)定？



全球天然氣定價(jià)與市場(chǎng)基本情況



（一）全球天然氣儲供需差異分化大，主要產(chǎn)氣國掌握國際價(jià)格話(huà)語(yǔ)權



一是全球天然氣資源集中分布在中東、獨聯(lián)體等國家和地區。其中，俄羅斯占比最多，伊朗在未來(lái)有望成為天然氣供應大國。



根據Wind數據，2020年，全球天然氣已探明儲量為188.07萬(wàn)億立方米，同比減少1.15%。全球天然氣資源分布相對集中，主要分布在俄羅斯（20%）、伊朗（17%）、卡塔爾（13%）。這些國家同時(shí)也是天然氣主要的生產(chǎn)和出口國。



二是全球天然氣供給端分布在北美和獨聯(lián)體等國家和地區。其中，美國是全球天然氣最大生產(chǎn)國和三大出口國之一，具有較大的國際影響力。



2020年，受新冠肺炎疫情與低油價(jià)雙重沖擊，全球共生產(chǎn)天然氣3.85萬(wàn)億立方米，同比下降3.3%。前五大全球天然氣生產(chǎn)國分別為美國（23.4%）、俄羅斯（16.6%）、伊朗（6.5%）、中國（5%）、卡塔爾（4.4%）。這5個(gè)國家天然氣產(chǎn)量總和占全球天然氣總產(chǎn)量的55.9%。澳大利亞（21.77%）、卡塔爾（21.74%）和美國（12.58%）是2020年全球液化天然氣三大出口國。美國通過(guò)頁(yè)巖氣革命，從天然氣進(jìn)口國，轉變?yōu)槿蛱烊粴庾畲笊a(chǎn)國和三大出口國之一。



三是全球天然氣需求端集中在北美、亞太地區。中、日、韓是全球LNG進(jìn)口量前三的國家，但缺少?lài)H定價(jià)話(huà)語(yǔ)權。



2020年，全球共消費天然氣3.82萬(wàn)億立方米，前五大天然氣消費國分別為美國（21.7%）、俄羅斯（10.76%）、中國（8.64%）、伊朗（6.1%）、沙特阿拉伯（2.93%）。這5個(gè)國家天然氣消費量總和占全球天然氣總消費量的50.13%。



2020年,全球液化天然氣進(jìn)口總計4879.1億立方米。中國（24.33%）是2020年全球液化天然氣最大進(jìn)口國，其次是日本（20.91%）、韓國（11.33%）。這3個(gè)國家天然氣進(jìn)口量總和占全球天然氣總進(jìn)口量的56.57%。



（二）極端天氣、地緣政治沖突影響天然氣價(jià)格



一是全球極端天氣的頻發(fā)是天然氣價(jià)格變化的長(cháng)期影響因素。



全球氣候變暖導致多地出現嚴重高溫、極寒等極端天氣，并加速颶風(fēng)形成和發(fā)展，對天然氣價(jià)格帶來(lái)高波動(dòng)，助推了歐洲乃至全球的能源危機。極端天氣已成為影響能源價(jià)格的關(guān)鍵因素。2021年2月份，美國得克薩斯州遭遇強冷極端天氣影響，國外天然氣存儲基礎設施完全被嚴寒天氣凍結，阻礙了包括公用事業(yè)公司在內的許多消費者的供應，導致天然氣價(jià)格短期暴漲。



二是地緣政治是天然氣價(jià)格變化的重要影響因素。



2021年8月份，歐洲天然氣價(jià)格漲了10倍，原因是歐洲天然氣主要從俄羅斯進(jìn)口。由于俄羅斯向歐洲國家出口天然氣，必須要向烏克蘭繳納高昂的過(guò)境費用，因此俄羅斯在7月份就減少了對歐洲國家出口天然氣的總量，導致歐洲國家出現天然氣嚴重供不應求的局面。2022年2月份爆發(fā)的俄烏沖突，對全球能源市場(chǎng)造成沖擊。俄羅斯宣布不友好國家以盧布支付俄羅斯天然氣，使得美國天然氣價(jià)格飆升至近14年來(lái)的最高水平，也使歐洲天然氣價(jià)格飆升22%。



（三）全球三大主要天然氣價(jià)格指數基于交易樞紐的供需平衡而形成



美國目前共有24個(gè)基于實(shí)體樞紐的交易中心，其中最有影響力的是1988年成立的亨利樞紐。亨利樞紐是紐約商業(yè)交易所（NYMEX）天然氣期貨合約指定交割地，其價(jià)格是北美天然氣交易的基準價(jià)，以貼水或基差的形式來(lái)考慮區域市場(chǎng)狀況、運輸成本和各地點(diǎn)之間的傳輸能力，其在全球天然氣貿易中有著(zhù)重要影響力。



英國于1996年開(kāi)創(chuàng )了虛擬交易樞紐，將全國范圍的整個(gè)高壓輸氣管網(wǎng)劃定為國家平衡點(diǎn)（NBP），作為英國市場(chǎng)的交易樞紐，建立了統一高效的天然氣批發(fā)市場(chǎng)。



荷蘭于2003年推出了所有權轉讓設施（TTF），并于2016年超過(guò)NBP成為歐洲21個(gè)交易樞紐中最活躍、影響力最大的一個(gè)。TTF目前是歐洲大陸唯一的基準樞紐，其他歐洲大陸樞紐的價(jià)格基本按照TTF價(jià)格升貼水定價(jià)。



我國天然氣市場(chǎng)情況及其對定價(jià)機制的影響



（一）我國天然氣價(jià)格基于替代燃料的“凈回值”定價(jià)，受亞洲地區市場(chǎng)影響較大



一是我國國產(chǎn)天然氣成本價(jià)格高于進(jìn)口天然氣。



我國天然氣來(lái)源以國產(chǎn)天然氣占主導。2020年，我國產(chǎn)氣總量14162.73萬(wàn)噸；進(jìn)口管道氣3453.11萬(wàn)噸，進(jìn)口LNG6712.95萬(wàn)噸，進(jìn)口均價(jià)分別為214.6美元~469.5美元/噸和286.6美元~413.2美元/噸。2021年，我國天然氣開(kāi)采成本大多為157.8美元~247.98美元/噸，加上稅金和運輸成本后，多數液化天然氣出廠(chǎng)價(jià)遠高于進(jìn)口天然氣價(jià)格。



二是我國天然氣定價(jià)從基于成本加成的“一線(xiàn)一價(jià)”逐步發(fā)展到基于替代燃料的“凈回值”定價(jià)。



在原來(lái)運銷(xiāo)一體化的格局下，上游生產(chǎn)商 （如中石油）的天然氣通過(guò)其下屬管道公司銷(xiāo)售給下游客戶(hù)，氣量由其相關(guān)部門(mén)統籌分配，價(jià)格則在國家發(fā)改委的指導價(jià)基礎上進(jìn)行協(xié)商。新格局下，多種氣源和多個(gè)客戶(hù)需要在競爭的環(huán)境下達成買(mǎi)賣(mài)，市場(chǎng)主體從“一對一”的模式向“多對多”的模式轉變，交易方式從雙邊協(xié)商向多邊競爭轉變。



（二）我國是全球最大天然氣進(jìn)口國，但對國際價(jià)格影響有限



一是我國已成為全球最大的天然氣進(jìn)口國。



我國天然氣人均資源量不足世界平均水平的1/4。2018年，我國成為世界最大的天然氣進(jìn)口國。2020年，我國進(jìn)口天然氣約1億噸，全球第一。其中，進(jìn)口LNG6712.95萬(wàn)噸（占66%），主要從澳大利亞（占46.55%）、卡塔爾（占20.87%）進(jìn)口。進(jìn)口管道天然氣3453.11萬(wàn)噸（占34%），主要從土庫曼斯坦（占51.82%）、俄羅斯（占22.32%）進(jìn)口。



二是中國進(jìn)口天然氣價(jià)格以長(cháng)協(xié)定價(jià)為主，和油價(jià)掛鉤較為緊密。



LNG進(jìn)口主要是長(cháng)協(xié)為主的定期購銷(xiāo)協(xié)議和現貨采購協(xié)議。其中，長(cháng)協(xié)的計價(jià)方式基本與國際原油價(jià)格掛鉤，每個(gè)合同的定價(jià)公式不盡相同。管道氣進(jìn)口價(jià)格與石油價(jià)格掛鉤緊密，我國從中亞、緬甸與俄羅斯進(jìn)口的管道氣價(jià)格都與原油或成品油價(jià)格掛鉤。



（三）我國天然氣交易平臺建設有序推進(jìn)，但國際影響力有限



目前，我國天然氣電子交易平臺為上海石油交易所和重慶石油天然氣交易中心。自2010年12月份起，上海石油交易所可進(jìn)行LNG和液化石油氣（LPG）的現貨競買(mǎi)交易。2017年，重慶石油天然氣交易中心可進(jìn)行天然氣（包括管道天然氣和LNG版）短期現貨掛牌交易和競價(jià)交易。但兩大交易平臺的價(jià)格指數不是基于某一交易樞紐的實(shí)時(shí)平衡，國際影響力有限。



文章來(lái)源： 中國化工信息周刊，光明網(wǎng)，礦業(yè)界

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